Qu’est-ce que les futures en bourse ?

Dans cet article, nous allons expliquer ce que sont les futures et quelles sont les principales caractéristiques qui les composent. Vous apprendrez également à quoi servent les contrats à terme et comment les négocier.

Si vous commencez à investir en bourse, vous avez certainement entendu plus d’une fois parler des contrats à terme. Cela semble un peu bizarre et, bien qu’il ne s’agisse pas d’un retour vers le futur avec Mcfly, cela nous laisse aussi avec quelques questions comme qui est Needels ?

Qu’est-ce qu’un contrat à terme sur le marché boursier ?

Les contrats à terme sur le marché boursier sont un produit financier dont la valeur est basée sur un autre actif, appelé l’actif sous-jacent. Ils trouvent leur origine dans les “contrats à terme”, déjà bien connus.

Cela semble chinois, mais je vais vous l’expliquer : ces produits dérivés, comme les CFD, dépendent de l’actif en question, qu’il s’agisse d’argent, d’autres matières premières, d’actions, d’indices ou de bananes.

Si je décide de spéculer sur l’argent dans des contrats à terme, la valeur de mes contrats à terme variera en fonction du prix de l’argent, c’est-à-dire de l’actif sous-jacent.

Alors… Qu’est-ce que le marché à terme ?

C’est le lieu où l’on peut acheter ou vendre ces produits financiers. Ces deux actions (vente et achat) sont formalisées par des contrats.

Comment fonctionnent les contrats à terme ? Eh bien, les contrats à terme sont des opérations d’achat et de vente, qui consistent en un contrat ou un accord entre deux parties avec le soutien d’une tierce partie.

Contrairement, par exemple, aux paris sportifs, dans lesquels nous essayons d’émettre des hypothèses sur quelque chose qui va se produire, mais nous ne sommes pas certains du résultat. Les contrats à terme sont payés au prix d’aujourd’hui, et NON au prix d’expiration du contrat, que le prix de l’actif ait augmenté ou diminué à l’expiration de ce contrat.

Alors, que fait-on ? Facile, ce que vous faites en réalité, c’est de différer le paiement, c’est-à-dire de bloquer un certain prix dans le futur.

Exemple :

Supposons qu’un agriculteur cherche à s’assurer contre les chutes du prix de son produit (les pommes) avant même la récolte. Imaginons qu’il veuille s’assurer que dans 6 mois il pourra vendre 15 000 pommes au prix d’aujourd’hui, soit 300 euros. Il achète ensuite un produit dérivé (contrat à terme) qui lui assure le prix d’aujourd’hui dans le futur.

De l’autre côté, il y a l’entreprise XYZ, qui a besoin de pommes pour produire ses jus, et qui veut aussi s’assurer contre les hausses de prix.

Les deux parties signent donc un contrat à terme qui expire dans 6 mois, assurant les 300€ pour 15 000 pommes. Si le prix des pommes à la date d’expiration est de 250 €, l’agriculteur gagnera 50 € par vente. Si, en revanche, le prix devait passer à 350€, l’entreprise XYZ ferait un bénéfice, puisqu’elle s’était assurée dans le contrat d’acheter à 300€ et, par conséquent, l’agriculteur perdrait 50€ par vente.

Un certain nombre de sociétés sont impliquées dans ce domaine, tant pour les matières premières que pour les devises. La contrepartie peut aussi être un spéculateur, beaucoup de personnes qui achètent ou vendent des contrats à terme le font à des fins spéculatives.

Les conditions de ce contrat sont déterminées dans le présent, au moment où vous décidez de le conclure. Mais attention, il ne se matérialisera qu’à la date stipulée dans celui-ci.

Ce qui est fait dans un contrat à terme est de reporter le paiement, puisque les deux parties, l’acheteur et le vendeur, conviennent d’une date d’expiration qui aura lieu, normalement, 3 mois plus tard environ (selon le contrat).

Qu'est-ce que les futures en bourse ?

Les parties au contrat à terme

  • Acheteur : La personne qui, une fois le contrat signé, DOIT acheter l’actif lorsque le contrat arrive à échéance (l’entreprise XYZ). Sur le marché boursier, un achat est appelé “going long”.
  • Vendeur : à l’inverse, il doit vendre le bien une fois le terme atteint (agriculteur). Une vente est appelée “vente à découvert”.
  • Chambre de compensation ou contrepartie : c’est elle qui offre les services de règlement et de compensation des paiements. En d’autres termes, il s’agit d’une société qui garantit la fin heureuse (pour certains) des contrats conclus sur les marchés à terme. En d’autres termes, l’élimination du risque de contrepartie.

Caractéristiques des contrats à terme

  • L’investisseur vendeur peut vendre sans avoir à acheter. Il assume donc une obligation, ce qu’il vend est sa position dans le contrat (position courte).
  • Les contrats à terme peuvent être achetés ou vendus à tout moment de la session de négociation sans attendre la date d’expiration.
  • Normalisation : Le prix, l’actif et la date d’expiration des contrats à terme sont communs et connus des parties.
  • Le risque de prix, la hausse ou la baisse du prix de l’actif avec ses conséquences respectives pour les parties.
  • Le risque de contrepartie, pour l’éviter, il existe des garanties des parties et l’existence de la chambre de compensation.

Procédures de négociation des contrats à terme

  • Opérations de couverture : Elles consistent à vendre ou à acheter des contrats à terme afin de protéger un actif ou un titre que nous avons en portefeuille. Par exemple : nous pouvons compenser une baisse des actions d’Amazon en vendant des contrats à terme sur cette action, pour nous couvrir.
  • Opérations spéculatives : il s’agit d’opérations qui ne nécessitent pas d’engagement sur les biens ou les actifs. C’est-à-dire qu’ils ne recherchent pas la jouissance des biens, sinon les gains d’investissement, le mouvement des capitaux en vue d’un gain. Normalement, il y a une spéculation à court ou moyen terme.
  • Opérations d’arbitrage : Achat et vente simultanés sur différents marchés, en achetant là où la valeur est moins chère et en vendant là où la valeur est plus chère.

Et jusqu’à présent, que sont les contrats à terme et leur rôle sur le marché boursier. J’espère que c’est clair pour vous, sinon, faites-nous part de vos doutes et nous serons heureux d’y répondre. Et si vous cherchez à apprendre le trading, consultez notre cours complet avec tutorat, vous ne serez pas déçu, je peux en témoigner.



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