Qu’est-ce que la résistance en bourse ?

Les supports et les résistances sont l’un des concepts les plus fondamentaux et les plus importants dont on parle toujours dans les forums financiers, dans les livres et dans les commentaires des analystes techniques. En tant que traders et investisseurs, nous devons les connaître pour pouvoir commencer, car les supports et les résistances sont des éléments clés de l’analyse technique des marchés financiers. Ces « zones » sont essentielles pour décider d’un investissement. Des zones ? Oui, car le marché ne s’arrête généralement pas à un prix spécifique mais autour d’une zone de prix.

Qu’est-ce qu’ils sont vraiment ?

Un support est une zone de prix inférieure au prix actuel, où la force d’achat devrait dépasser la force de vente. Si la force de la demande dépasse la force de l’offre, la tendance à la baisse sera stoppée et le prix remontera. Le marché, compris comme la volonté de millions d’investisseurs, considère que c’est un niveau de prix bas, qui est attractif, donc lorsque le prix atteint cette valeur, les achats sont déclenchés. Normalement, un support correspond à un minimum précédemment atteint.

Une résistance est le concept opposé d’un support. Il s’agit d’une zone au-dessus de la zone actuelle où la force de vente dépassera la force d’achat. Si la force de l’offre dépasse la force de la demande, la tendance à la hausse sera affaiblie et le prix reculera. Le marché considère qu’il s’agit d’un niveau de prix élevé et peu attractif, donc lorsque le prix atteint cette valeur, la vente sera déclenchée. La résistance est généralement identifiée sur un graphique comme les sommets précédents atteints par le prix.

Exemples de supports et de résistances

Si la tendance est à la hausse, les supports et les résistances ont tendance à être de plus en plus élevés. Alors que si la tendance est baissière, les supports et les résistances ont tendance à être de plus en plus bas.

Nous savons maintenant de quoi ils parlent lorsque nous entendons que le CAC40 a une forte résistance à 7900. Ils nous disent que le CAC40 peut monter jusqu’à osciller autour de cette zone, mais qu’il sera difficile de la franchir. Attention car cette nuance est importante : le fait qu’un indice ou une valeur ait une résistance dans une certaine zone ne garantit pas que la valeur ne franchira pas cette zone, simplement qu’elle aura du mal à la franchir et qu’il est plus probable qu’elle s’en éloigne.

Nous saurons également de quoi nous parlons lorsque, par exemple, nous entendrons dire qu’il a un support important à 6800, c’est-à-dire qu’il peut monter et descendre autour de ce chiffre mais qu’il lui est difficile de descendre à partir de cette zone de prix. Il est très important de savoir où le marché peut s’arrêter afin d’investir avec sa tendance.

Plus le prix se rapproche d’une résistance ou d’un support sans le casser, plus cette zone est considérée comme forte. Et quand une résistance est cassée, elle sera en dessous du prix devenant un support, tout comme, quand un support est cassé, il sera au-dessus du prix devenant une résistance.

Pourquoi tout cela arrive-t-il ?

Je vous ai déjà dit que dans la « jungle » des marchés financiers, les haussiers et les baissiers se battent constamment. Supposons donc que le CAC40 s’approche de la résistance de 7900. Lorsque le prix est à 7820 par exemple, les marchés commencent à déplacer leurs jetons. Les haussiers, qui pensent que cette fois le prix va briser la résistance à la hausse, achèteront dans l’attente d’une hausse. Les baissiers, qui pensent que la résistance fonctionnera à nouveau comme les fois précédentes et que le marché va chuter, vendront dans l’attente d’une chute. Les petits investisseurs, qui ne savent pas si la résistance sera cassée ou non, ne prendront pas de position pour ou contre avant de voir ce qui se passe.

Supposons maintenant que le prix dépasse ou casse la résistance et atteint 8250. Dans cette situation, les haussiers sont heureux d’avoir réussi leurs transactions, mais une partie d’entre eux regrette de ne pas avoir pris des positions plus agressives après avoir vu ce qui s’est passé. Certains des baissiers (ceux qui n’ont pas encore fermé leurs positions) subissent de lourdes pertes. Dans le troisième groupe, il n’y a plus tellement d’indécis, car lorsqu’ils se rendront compte que le marché a franchi une résistance importante, une bonne partie d’entre eux seront prêts à acheter si l’occasion se présente.

Soudain, le prix commence à baisser de 8250 vers 7900, dans ce que nous appellerions un pullback. En se rapprochant de ce chiffre, les haussiers, qui ont acheté sans agressivité mais à un bon prix, accumuleront des positions longues. Les baissiers, qui avaient perdu de grosses sommes d’argent et qui voient maintenant que les pertes sont moins importantes, vont courir pour fermer ces positions, c’est-à-dire qu’ils vont aussi acheter. Et ceux du troisième groupe, trouvant le prix pas loin de leur résistance cassée, profiteront de l’occasion pour acheter, car ils étaient sans position en attendant de voir ce qui allait se passer.

Qui fixe les supports et les résistances ?

C’est le marché lui-même ! Comme nous venons de le voir, ce sont les investisseurs eux-mêmes. Un groupe hétérogène de traders avec des positions différentes convergent vers la même idée : acheter près de 7900, ce qui provoque généralement l’arrêt de la chute et la reprise de la hausse du prix.

Il ne faut pas oublier l’importance du volume dans la rupture du support et de la résistance. Le volume des transactions nous donne une idée de la force du marché au moment de franchir une résistance ou de percer un support. Si la résistance a été cassée avec un volume de transactions significativement plus élevé que les sessions précédentes, la possibilité de succès de la nouvelle tendance haussière est très élevée. Si la rupture se produit avec un volume égal ou inférieur à celui des sessions précédentes, le succès de la rupture est faible et il sera préférable d’attendre une nouvelle tentative.

A quoi sert de localiser les appuis et les résistances ?

Les prix évoluent entre les supports et les résistances et s’arrêtent et rebondissent souvent à l’approche de ces zones. Il est important de garder cela à l’esprit lors de la planification de nos transactions, car cela nous aidera à déterminer les points d’entrée ou de sortie de nos transactions.

Ils nous aident également à déterminer où placer le stop loss, puisque nous les placerons sous les supports et les résistances, de sorte que ce n’est que lorsque le prix sera capable de les franchir que notre stop sera déclenché.

Enfin, il est habituel que les écarts qui se produisent entre une bougie et une autre, lorsqu’ils sont proportionnellement plus importants que la normale, soient des références pour dessiner les supports et les résistances.

L’identification des zones de support et de résistance est beaucoup plus facile visuellement avec un graphique linéaire qu’avec un graphique en chandelier, car un graphique linéaire ne montre que la ligne qui relie les clôtures des périodes.

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