Quelle action choisir en bourse ?

La méthodologie à suivre lors de l’analyse des opportunités d’investissement pour intégrer des actions dans notre portefeuille en marquera l’évolution. Bien que ce ne soit pas pour cette raison, les hauts et les bas du marché peuvent affecter l’évaluation et la rentabilité quotidienne, mais si nous suivons quelques étapes simples, nous pouvons minimiser le risque et atteindre nos objectifs d’investissement.

Les aspects les plus importants dont nous devons tenir compte lors de l’achat d’actions sont les suivants :

Déterminez vos objectifs d’investissement

Chaque personne investit pour des raisons différentes. Certains cherchent à gagner de l’argent dans un but précis, comme la retraite ou l’épargne pour les frais d’études de leurs enfants. D’autres recherchent un flux de revenus qui leur permettra de couvrir leurs dépenses courantes. Certains veulent spéculer pour réaliser un gain important, tandis que d’autres cherchent simplement à préserver l’argent qu’ils possèdent déjà.

Traditionnellement, les deux extrémités opposées du spectre des styles d’investissement sont la croissance et le revenu. Il y a de fortes chances que votre propre stratégie d’investissement se situe quelque part dans ce spectre. Les investisseurs de croissance ont tendance à acheter des actions très valorisées, avec des taux de croissance élevés et un fort potentiel. Pensez à Amazon.com ou à Facebook. Les investisseurs à revenu, quant à eux, privilégient les entreprises qui versent des dividendes plus lentement et de manière plus stable. Les services publics et les sociétés de produits de base sont de bons exemples de secteurs à haut revenu, appelés blue chips.

Vos objectifs d’investissement dépendront probablement de votre propre situation de vie. Si vous êtes un jeune adulte qui cherche à épargner en vue de la retraite ou du versement d’un acompte pour votre première maison, une stratégie de croissance vous conviendra probablement mieux. Si vous êtes un retraité à la recherche d’argent pour compléter vos revenus, il est préférable pour vous de choisir des actions à dividendes fiables.

Notation temporelle

Au sein de l’univers d’investissement dans lequel nous avons un certain nombre d’actions (par exemple tout indice boursier : CAC40, Eurostoxx 50, Nasdaq 100, IPC), nous aurons une série d’actions que nous devrons noter en fonction de nos préférences temporelles d’investissement.

Si notre objectif est de conserver l’action sur un horizon temporel donné, nous attribuerons une note (par exemple de 1 à 5), 5 étant la note maximale que nous donnerons à chacune des actions dont le rendement attendu sur cet horizon temporel est conforme à nos objectifs.

Le rendement attendu peut être mesuré à l’aide de séries historiques (rappelez-vous que nous devrons les obtenir à partir des prix quotidiens et y obtenir le pourcentage de variation), il peut également être mesuré par le rendement du dividende. À ce stade, nous devons étudier et analyser le contexte économique dans lequel l’entreprise est située. Dans certains secteurs (par exemple le secteur bancaire en Europe), la banque en question peut verser un bon dividende, mais des exigences plus élevées en matière de capital sont attendues et il est possible qu’à l’avenir, elle ne puisse pas continuer à soutenir cette base d’investisseurs et qu’elle doive réduire le dividende.

Sécurité

Dans ce point, nous mettons en évidence la combinaison de la solidité financière et de la volatilité (risque). En fonction du type d’investisseur et de notre capacité à supporter les fluctuations du marché, nous choisirons des actions présentant une certaine volatilité.

Pour ce faire, nous suivrons la même procédure que dans le point précédent, mais dans ce cas, nous donnerons une note de 1 aux actions présentant le risque le plus élevé (défavorable à notre profil d’investisseur) et un 5 aux actions plus favorables à notre profil, et qui répondent à nos objectifs.

Il convient de noter que nos objectifs (qui peuvent varier pour chaque investisseur) constituent l’un des aspects les plus importants lors du choix d’une action. Dans ce cas, imaginons que nous voulons investir à un horizon d’un an pour payer les études de notre fils, ou pour acheter un certain article, et que nous avons choisi une action avec beaucoup de volatilité, alors le moment venu nous pouvons perdre de l’argent à cause d’un certain mouvement du marché, et donc nous n’avons pas atteint nos objectifs.

En guise de recommandation, quel que soit le profil de l’investisseur (même le plus agressif), toutes ces actions ayant un score de 4 ou 5, nous ne devrions pas les incorporer dans notre portefeuille par sécurité.

Potentiel

A ce stade, il est important de comparer le potentiel de l’entreprise à un horizon donné avec le benchmark (choisir correctement le benchmark, si nous évaluons une action cotée à la bourse de New York, nous ne pouvons pas choisir le benchmark Eurostoxx, mais le S&P 500). Pour ce faire, nous devons faire la moyenne de la valeur la plus haute et la plus basse de l’horizon temporel de l’entreprise et de l’indice de référence.

Consistance

Pour ce faire, nous analyserons les ratios annuels qui fournissent des informations sur l’évolution des recettes, du bénéfice net et des flux de trésorerie au cours des dernières années, ainsi que des projections pour les années à venir (généralement entre trois et cinq ans). En analysant les états financiers, nous saurons comment elle s’est développée ces dernières années et si les estimations de croissance sont bonnes.

À ce stade, nous connaîtrons la cohérence des résultats, ou s’ils présentent une grande variation dans le temps.

Pour établir si la croissance d’une entreprise est forte, normalement elle doit présenter une croissance d’au moins 10% par an, alors nous devons penser à acheter cette action. D’autre part, si le ratio de croissance a également été constant sans grandes variations, ce sera une autre raison d’acheter l’action et de l’incorporer dans notre portefeuille, même sans que le ratio dépasse 10%.

Analyse

Avant d’acheter une action, il est important de connaître la situation du secteur. Pour ce faire, nous ne devons pas oublier qu’il existe de nombreux analystes qui fournissent au marché des rapports analytiques qui nous aident à nous mettre en situation, en commentant les facteurs les plus importants qui affectent un secteur particulier, les événements qui peuvent affecter négativement et positivement la valeur de l’action, les bénéfices ou les projections de revenus du secteur.

Diversification

Ce point sera important si nous avons plus d’une action dans notre portefeuille. La théorie recommande d’avoir un minimum de 5 actions avec une faible corrélation (moins de 0,5) afin que la diversification ait son effet et que toutes les actions de notre portefeuille aient un risque inférieur au risque que chacune d’entre elles a séparément.

Pour ce faire, nous devons éviter d’acheter des actions des mêmes secteurs ou industries, en suivant l’exemple de la banque, nous ne devons pas avoir dans notre portefeuille des actions de deux banques.

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