Le swing trading et les ETFs

Introduction aux ETFs

Un ETF est un fonds indiciel négocié en bourse. Cela en fait un hybride entre un fonds commun de placement et une action.

Formellement, il s’agit d’un fonds commun de placement et acheter des actions d’un ETF signifie acheter un panier de titres, tout comme un fonds commun de placement traditionnel, mais il se négocie en bourse tout comme une action. Les ETFs se négocient tout au long de la séance de bourse et peuvent être achetés à tout moment lorsque le marché est ouvert, tout comme les actions. Cela permet, entre autres, de connaître exactement le prix auquel la participation sera acquise au moment de la remise de l’ordre d’achat.

Les ETF répliquent leur indice de référence. Acheter une action d’un ETF équivaut à acheter, en une seule transaction, toutes les actions qui composent l’indice de référence. Ainsi, lorsque vous achetez des actions d’un ETF, vous savez exactement ce que vous achetez, la réplique exacte de son indice de référence.

En règle générale, par souci de simplicité et de transparence, les ETFs représentent une fraction de leur indice de référence, généralement un dixième ou un centième. Par exemple, si un indice se situe au niveau de 14 000 points et que son ETF représente un centième, le prix de cet ETF sera d’environ 140 euros (14 000 / 100 = 140). Pourquoi approximativement et pas exactement la même chose ? En effet, les aspects suivants doivent être pris en compte pour obtenir la valeur exacte de chaque action :
Les frais de gestion et de dépôt diminuent la valeur de l’unité. Ils sont calculés au prorata sur une base quotidienne.

Il existe d’autres frais et coûts, tels que les commissions d’achat et de vente des actions sur le marché que la société de gestion de l’ETF effectue pour créer les parts de l’ETF, qui ne sont pas inclus dans les frais de gestion et de garde. Ils diminuent également la valeur de l’unité.

Les dividendes versés sur les actions qui composent l’ETF augmentent la valeur de l’unité.

Les dividendes perçus sont placés dans des titres à revenu fixe et rapportent des intérêts qui augmentent également la valeur de l’unité.
Les ETF peuvent distribuer des dividendes et le font généralement. Ces dividendes consistent en la remise de la totalité des dividendes perçus sur les actions qui composent l’ETF et des intérêts que celles-ci ont générés, approximativement. La politique de dividende est déterminée par la société de gestion de l’ETF.

Lorsque le dividende est versé, le cours de l’action de l’ETF revient à presque exactement un centième (ou la fraction correspondante de chaque ETF) de son indice de référence.

Les ETFs ont un prix théorique, qui est le résultat de tous les facteurs que nous venons de voir (prix de l’indice, frais, dividendes, etc.), mais les prix réels auxquels les investisseurs achètent et vendent les parts sont formés par l’offre et la demande.

La liquidité est garantie par des entités qui s’engagent à offrir un écart réduit entre les cours acheteur et vendeur. Le prix réel du marché est très proche du prix théorique en raison de l’arbitrage entre l’ETF, le marché boursier et/ou le marché à terme.

Si le prix de l’ETF dépasse sa valeur théorique, le gestionnaire achètera des actions sur le marché, créera des parts d’ETF et les vendra sur le marché jusqu’à ce que les prix se rééquilibrent.

À l’inverse, si le prix de l’ETF tombe en dessous de sa valeur notionnelle, le gestionnaire achètera des actions de l’ETF et les décomposera, en vendant les actions sur le marché jusqu’à ce que les prix s’équilibrent. Avec les contrats à terme de référence et les ETF, l’arbitrage peut également être effectué de manière similaire.Les ETF suivent la performance de leur indice de référence ; si l’indice augmente de 15 %, l’ETF augmentera de 15 %, et si l’indice baisse de 15 %, l’ETF baissera de 15 %.

Il n’y a pas d’investissement minimum. Vous achetez des nombres entiers d’unités, tout comme des actions, et chaque unité a généralement un petit prix.

Il n’y a pas non plus de frais de souscription ou de rachat. Les commissions versées sont les mêmes que pour toute transaction d’achat et de vente d’actions sur le même marché que celui sur lequel l’ETF est coté. Cela signifie qu’investir dans les marchés étrangers et émergents a un coût très faible en termes d’achat et de vente d’actions. Ils peuvent être conservés indéfiniment, car ils n’ont pas de date d’expiration.

Le nombre d’unités augmente et diminue, en fonction des besoins du marché. Si la demande de l’ETF augmente, la société de gestion achète plus d’actions sur le marché et crée de nouvelles parts de l’ETF. Si la demande diminue, la société de gestion peut « dérouler » ces parts excédentaires en vendant les actions qui composent l’ETF sur le marché.
Par curiosité, un ETF reproduit un indice mais n’a pas toujours acheté des actions sur le marché.

Les ETFs sont adaptées au Swing Trading

Les opérations de change sont des opérations qui cherchent à tirer profit de fluctuations importantes des actions ou d’autres instruments comme les devises ou les matières premières. Leur exécution peut prendre de quelques jours à quelques semaines, contrairement aux opérations de jour, qui sont rarement ouvertes du jour au lendemain.

Les caractéristiques des ETFs qui en font des instruments adaptés au swing trading sont leur diversification et le resserrement des écarts entre les cours acheteur et vendeur. En outre, comme les ETFs sont disponibles pour de nombreuses catégories d’investissement et un large éventail de secteurs, un débutant peut choisir de négocier un ETF basé sur un secteur ou une catégorie d’actifs pour lesquels il possède une expertise ou des connaissances spécifiques.

Par exemple, une personne ayant une formation technologique peut avoir un avantage à négocier un ETF technologique. Un trader débutant qui suit de près les marchés des matières premières peut préférer négocier l’un des nombreux ETF de matières premières disponibles.

Comme les ETF sont généralement des paniers d’actions ou d’autres actifs, ils peuvent ne pas présenter le même degré de mouvement à la hausse des prix qu’une action unique dans un marché haussier. De même, leur diversification les rend moins sensibles que les actions individuelles à une forte baisse. Cela offre une certaine protection contre l’érosion du capital, ce qui est une considération importante pour les débutants.

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